Q3净利暴涨125.06%！新思科技全年指引上调至97.4亿美元
美国东部时间8月26日美股盘后，全球EDA（电子设计自动化）龙头新思科技（Synopsys）公布了截至2026年7月31日的2026财年第三季度财报，交出了一份全面超越市场预期的成绩单，并上调了全年业绩指引。财报显示，AI驱动的芯片设计需求已成为新思科技业绩增长的最强引擎。财报公布后，新思科技盘后一度跌超6%，随后跌幅收窄至不足1%。
Q3业绩全面超预期，净利暴涨125.06%
新思科技第三财季总营收达到24.77亿美元，同比增长约42%，包含Ansys业务约7.11亿美元的贡献。该营收不仅超过公司自身指引区间上限（24.1亿-24.6亿美元），也高于分析师平均预期的24.4亿美元。
Q3净利暴涨125.06%！新思科技全年指引上调至97.4亿美元
按美国通用会计准则（GAAP）计算，第三季净利润为5.458亿美元，同比增长125.06%；每股收益为2.84美元，其中包括出售处理器IP解决方案业务带来的一次性收益。
按非美国通用会计准则（Non-GAAP）计算，调整后净利润约为7.5亿美元，较上年同期的5.5亿美元增长约37%；调整后每股收益为3.91美元，同比增长约15%（去年同期为3.39美元），超出分析师平均预期的3.67美元。Non-GAAP毛利率方面，本季运营利润率达41.6%，超过公司指引高端。
新思科技本季末累计订单（Backlog）为109亿美元，环比小幅下降，主要因第三季完成的处理器IP业务资产剥离所致。
EDA业务稳健，IP业务重返增长
从具体业务表现来看，
1、设计自动化业务（Design Automation）：
本季营收约20亿美元，同比增长53%。其中，核心EDA软件收入同比增长8.5%。需注意的是，该增速建立在去年Q3同比增长16%的高基数之上，实际动能仍然强劲。
该业务第三季的进展包括：硬件辅助验证（HAV）解决方案创下单季营收纪录，当季获得12个新客户和66个重复客户订单。AMD最新发布的Instinct MI455X GPU系列采用了新思科技的3DIC Compiler平台，用于其多芯片和先进封装协同设计。
2、设计IP业务（Design IP）
本季营收4.74亿美元，同比恢复增长，增幅约11%。公司管理层将此归因于IP业务已重返增长轨道。
该业务的第三季进展包括：
PCIe 7.0：赢下超过95%的设计机会，包括一家头部企业存储客户的子系统订单
LPDDR6：年初至今累计获得25个设计订单，已在多个节点和晶圆厂完成硅验证
Die-to-Die IP：业务有望实现同比翻倍，累计设计订单超100个
汽车领域：连续三个季度维持90%以上的设计中标率，ADAS平台正向5纳米和3纳米节点迁移
3、Ansys业务
Ansys业务本季贡献约7.11亿美元营收。收购完成一周年后，新思科技推出了首个联合解决方案——Multiphysics Fusion，将热分析完整集成到芯片设计流程中。已获得NVIDIA、Cisco、MediaTek、三星晶圆代工等头部客户的验证，可实现最高10倍设计收敛加速和3倍运行速度提升。新思科技管理层预计该产品要到2027财年才会对EDA增长产生实质性贡献。
AI正驱动空前复杂性，AI Agentic成下一个增长机遇
新思科技CEO Sassine Ghazi在财报电话会上表示：“Q3的关键亮点在于，我们整个产品组合的基本面正在增强。AI正推动前所未有的芯片设计复杂性，并持续增加对硅IP和工程解决方案的需求。”
具体来说，EDA加速的三大驱动力被总结为：AI芯片的多芯片架构和先进封装需求；客户重新设计其设计流程以充分利用AI能力；以及硬件验证需求的增长。
新思科技与NVIDIA在DAC大会上合作的全自动长周期设计验证Agent，可在验证全周期实现50倍RTL验证速度提升和20%覆盖率改善。与微软、AMD合作推出的首个自主EDA工作流可实现40%调试周期缩短。
目前已有超过30个活跃客户参与Agentic AI平台的合作，管理层表示正在考虑针对AI Agent采取订阅制和用量计费模式。
面对分析师关于开源AI模型可能侵蚀EDA需求的提问，Ghazi明确表示：准确性和确定性是客户投资数亿美元于产品的首要前提，这恰恰是新思科技的优势所在。他强调“AI模型并非静态，需要持续学习”，这反过来会推动对训练和推理软件的需求，AI与EDA是共生关系。
“Factory 2”：定制化IP新模式
新思科技在财报电话会上详细阐述了“Factory 2”战略，这是公司IP业务的一次结构性升级，即从传统的IP授权模式拓展为“授权+版税”模式，精准卡位快速增长的定制硅（Custom Silicon）市场机会。
Factory 1：传统的标准化IP模式，“一次构建，多次销售”。这是新思科技多年来驱动双位数增长的基础业务。在该模式下，IP开发完成后可授权给多家客户使用，形成稳定的经常性收入。
Factory 2：面向定制化IP的全新模式。针对超大规模云厂商（Hyperscalers）、ASIC供应商、晶圆厂及传统半导体公司自研定制芯片的需求，新思科技不再采取“一次构建、多次销售”的模式，而是与客户深度合作开发定制化IP，并按客户芯片的实际出货量收取版税。
目前，新思科技“Factory 2”的客户涵盖超大规模云厂商、ASIC供应商、晶圆厂及传统半导体公司。管理层还透露，已与多家客户展开积极讨论。
全年指引上调
基于第三财季的强劲表现和第四季度的持续增长动能，新思科技全面上调2026财年全年业绩指引：
营收方面：全年营收指引从先前的96.25亿至97.05亿美元，上调至96.9亿至97.4亿美元，中值上调约5000万美元。其中包含Ansys业务全年约29.8亿美元的贡献。
盈利能力方面：Non-GAAP运营利润率指引上调50个基点至41.5%（中值）。Non-GAAP每股收益从先前的14.72至14.80美元，大幅上调至15.04至15.10美元，中值上调0.31美元。
现金流方面：自由现金流指引从约20亿美元大幅上调至约26亿美元，增加约6亿美元。
分季度来看，新思科技对第四财季的业绩指引为：营收预计在25.3亿至25.8亿美元之间，中值25.55亿美元，基本符合市场平均预期的25.5亿美元；Non-GAAP每股收益预计在4.10至4.16美元之间，中值4.13美元，高于市场预期的4.00美元。
